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HABITAT MOSAN SA
Analyse sur 2 exercices — pour une analyse plus robuste, un minimum de 3 exercices est conseillé.
1 · Score & valorisation
Valeur estimée (centrale)
12 759 812 €
Fourchette : 9 721 762 € — 15 797 864 €
Méthode : EBITDA pondéré × multiples sectoriels (4x — 6,5x)
| Méthode | Montant | Description |
|---|---|---|
| EBITDA pondéré | 2 430 441 € | Base de calcul pondérée selon le nombre d'exercices |
| Multiple sectoriel | 5x | Multiple EV/EBITDA médian du secteur |
| Valeur EV/EBITDA | 12 152 203 € | EBITDA × multiple = valeur d'entreprise |
| DCF (equity) | 13 895 327 € | Projection des flux de trésorerie actualisés |
| Actif net comptable | 9 326 330 € | Capitaux propres = plancher de valorisation |
| Année | EBITDA | Poids | Contribution |
|---|---|---|---|
| 2023 | 2 690 560 € | 35 % | 941 696 € |
| 2024 | 2 290 376 € | 65 % | 1 488 744 € |
HABITAT MOSAN SA opère dans le BTP avec un chiffre d'affaires de 48,2 M€ en 2024, comme acteur régional de la construction. L'entreprise traverse une phase difficile : contraction de 18,4 % du CA sur deux exercices, malgré une légère amélioration de la marge EBITDA (4,5 % → 4,8 %). Le ROE de 14,2 % constitue le principal atout. L'endettement reste un point de vigilance (dette/EBITDA 2,8x, gearing 0,69). Valorisation entre 9,7 M€ et 15,8 M€, estimation centrale 12,8 M€.
2 · Chiffres clés
| Indicateur | 2023 | 2024 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 59 092 454 € | 48 218 216 € |
| Croissance CA | — | -18,4 % |
| EBITDA | 2 690 560 € | 2 290 376 € |
| Marge EBITDA | 4,5 % | 4,8 % |
| Résultat net | 1 416 170 € | 1 328 203 € |
| Marge nette | 2,4 % | 2,8 % |
| Capitaux propres | 8 956 853 € | 9 326 330 € |
| Effectif (ETP) | — | 64 |
| EBITDA / ETP | — | 35 787 € |
3 · Ratios financiers
Rentabilité
Structure financière
Liquidité & BFR
Évolution N-1 → N
Productivité (64 ETP)
5 · Diagnostic financier (IA)
✓ Rentabilité
Constat — ROE de 14,2 % très au-dessus du seuil sectoriel (5 %), forte rentabilité des capitaux propres.
Évolution — analyse sur 2 ans, fiabilité limitée.
Impact — malgré un CA en recul de 18,4 %, la marge EBITDA progresse (4,5 % → 4,8 %), bonne maîtrise des coûts.
Piste — privilégier les chantiers à forte valeur ajoutée, indexer les prix matières dans les contrats.
≡ Structure financière
Constat — gearing 0,69 au-dessus de l'optimum sectoriel (0,5), endettement élevé pour le secteur.
Évolution — fiabilité limitée (2 ans).
Impact — dette/EBITDA 2,8x gérable, couverture des intérêts correcte (3,8x), capitaux propres solides (9,3 M€).
Piste — affecter en priorité les excédents de trésorerie au remboursement anticipé des dettes.
■ Cycle d'exploitation (BFR)
Constat — BFR de 123 jours, très au-dessus du seuil sectoriel (30 j), immobilise des ressources importantes.
Évolution — fiabilité limitée (2 ans).
Impact — chaque jour de BFR en moins libère ~132 k€ de trésorerie sur la base du CA 2024.
Piste — relever les acomptes en début de chantier, systématiser la facturation d'étapes.
■ Trajectoire & valorisation
Constat — phase de contraction marquée mais profitabilité maintenue.
Évolution — CA -18,4 % vs EBITDA -14,9 %, adaptation opérationnelle efficace.
Impact — valorisation centrale 12,8 M€, soit ~5,6x l'EBITDA 2024, score BWIX 82/100.
Piste — relancer la croissance par croissance externe ciblée (concurrents régionaux).
6 · Analyse par exercice
| 2023 | 2024 (réf.) | |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 59 092 454 € | 48 218 216 € |
| Croissance | — | -18,5 % |
| EBITDA | 2 690 560 € | 2 290 376 € |
| Marge EBITDA | 4,5 % | 4,8 % |
| Résultat net | 1 416 170 € | 1 328 203 € |
| Marge nette | 2,4 % | 2,8 % |
| ROE | 15,8 % | 14,2 % |
| Gearing | 0,50 | 0,69 |
| BFR (jours) | 85 j | 123 j |
| Effectif | — | 64 ETP |
BWIX est un outil d'aide à la décision indicatif. Les analyses et valorisations produites ne constituent pas un conseil financier, comptable ou juridique. Aucune garantie n'est donnée sur l'exactitude des résultats. L'utilisateur reste seul responsable de ses décisions.